无风险的跨平台套息策略

在外汇市场中,人人都知道有一种被称作是套息交易(carry trade)的策略,也就是买入高息货币兑低息货币,如果利率差为5%,使用10倍的杠杆,年收益率就是50%,当然这是假设汇价保持不变。次级债危机爆发之后,外汇市场的波动加剧,套息交易也不再像前几年那么诱人了。因为套息交易的精髓在于利用杠杆放大利息收益,主要风险在于汇价朝不利方向运动。因此大型机构会使用外汇期权期货和波动性指数等金融工具对冲掉汇价变动的风险。

最近突发奇想,悟出了一个适合散户使用的方法,那就是跨平台的无风险套息交易。

因为散户在进行外汇交易的时候,单子并没有像大型机构一样直接进入银行间市场流通,隔夜利息完全由交易商自行设定。各交易商的利息各有特色,像fxsol 不管买卖都要支付利息,oanda的利息为按秒计算,总之利息政策完全取决于交易商。因为FXOPEN平台的隔夜利息为0,这也产生了跨平台的套息策略。具体方法为:

1.在alapri开设一个2000美元的账户,买入0.1手磅日合约,每天能获得3个点的利息,设置止损为1000点。

2.在FXopen开设一个2000美元的账户,卖出0.1手磅日合约,隔夜利息为0,设置止损1000点。

如果一个平台的止损被触发,立即平掉另一个平台的头寸。这样不管磅日是涨是跌,在一个平台的盈利点数总是与另一个平台的亏损点数相等,反之亦然。也就是说投资者对磅日汇价的风险暴露为零,但是却可以每天收取3美元的利息。每天的利息收益为3个点,每个月的利息收入为30*3=90美元,年收益为1080美元。总投入为4000美元,年化收益率近30%,而且这是一种一劳永逸的无风险套利策(!!?)。

在外汇零售交易市场中,有些投机客花钱订阅了实时的银行报价,然后利用交易商报价和银行间市场报价之间的时滞,使用计算机程序进行套利,也称作“刮头皮交易”。比如说在重要数据公布的时候,银行间市场的报价可能瞬间推高了50点,而这个时候交易商的报价还没有反应,程序自动识别后全仓杀入,这样一下子就赚到了50点,而交易商此时无法及时的对称自己的风险,因此投机者赚到的钱,也就是交易商的亏损。因为这种风险难以控制,所以交易商都不欢迎这种行为,有的交易商在数据前后刻意扩大点差(如oanda),有的平台则反映迟钝,有些平台甚至直接关闭平台不让登录(如嘉盛)。

因为上面所提到的套息策略与交易商并没有利益冲突,因此也就不会像刮头皮交易一样遭到阻扰或禁止。

当然套利都是有成本的,在这里的成本就是在两个平台的入金和取款手续费。世界上也没有绝对没有风险的事情,选择交易商的时候一定要选择实力强劲并且接受监管的公司。

在现实世界中,套利更是无处不在。不过世界上本来是有利可套的,等到套的人多了,也就变得无利可套了。如果投资者都发现了这种套利策略,那么势必将同刮头皮交易一样,遭到全行业的抵制。

这其实是套很不错的对冲套利操作手法,适合稳健投资者,外汇黄金小助手小编一直私藏着,现在压箱底的干货分享给大家啦!

来自:http://www.fx12.com/%3Fthread- ... 6.htm
2014-06-27 19:01 添加评论

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